量化投资分析专题 培训提纲

模块一、企业财务报表深度解析技巧

1 框架重构篇：验证一下你的“格局”如何？

1.1 财务报表映射逻辑解析：我们如何向八卦记者一样透过数字解读企业？

1.2 资产负债表观：资产负债表的重要性正在于它验证了利润表是如此重要！

1.3 财务报表附注：这个竟然将非财务因素整合到了财务数据中去！

1.4 宏观与行业研究“格局”：跳出报表俯视报表方能读懂报表且“预见未来”！

2 业绩评估篇：知道你的钱是如何赚来的吗？

2.1 企业价值发掘逻辑：现在“效率”比“效益”更重要！

2.2 杜邦分析逻辑与EVA猜解：看看一种业余财报分析方法如何逆袭帮我们细致入微诊断企业问题的！

2.3 利润层次分解：如何只看着净利润或者ROE那你就输了！

3 运营诊断篇：于无声处如何听到惊雷？

3.1 经营过程与报表核心项目逻辑：子在“川”上说！

3.2 营业收入专题：

3.2.1 营业收入全解析：财务报表项目“哪家强”？

3.2.2 营业收入与商业模式：收入有“内涵”，这个很重要！

3.2.3 营业收入实现方式：“应收”还是“预收”，一字之差天渊之别！

3.3 营业成本专题：

3.3.1 营业成本与存货：“两张面孔”，“人鬼”殊途！

3.3.2 成本的“前世”：“应付”还是“预付”，岂能如你心意？！

3.3.3 成本的“今生”：FIFO还是WAM，我们到底在折腾什么？

3.4 营运资本专题：

3.4.1 营运资本概念解析：“营业资本=流动资产-流动负债”？巨大的误解！

3.4.2 营运资本的时间维度解析：现金周期考量其实给我们提供的是一部监测企业运营状况的“仪表盘”！

3.4.3 引申专题：供应链管理vs供应链金融，我们真正需求要什么你知道吗？

3.4.4 营运资本的规模维度解读：营运资本需求需要我们设计一个“资金池”！

3.5 杂项分析专题：

3.5.1 税负评估专题：站在报表高度方才能够清楚企业的综合税负究竟有多重！

3.5.2 非经营性项目解析：别为“乱花”迷住眼！

4 资本运作篇：除了钱我们其实需要做的更多！

4.1 导言：财务报表优化策略与赋能投资——告诉你一个全新的报表诊断与财报运营之道！

4.2 利润表导向投融资战略解析：我们究竟为什么要融资？

4.3 引申专题：不同生命周期阶段我们需要什么样的资本？

4.4 资产负债表观与资本运作逻辑：从“右”向“左”重新审视我们的投融资策略设计思路！

4.5 引申专题：通过资产负债表看资产证券化：ABS带来的并非报表粉饰而是报表的高阶优化！

4.6 财务报表的IPO阅读视角全解析：“见贤思齐”方才是财务报表分析正道！

4.7 引申专题：你的企业距离真正的好企业还有哪些差距？

4.8 并购重组与赋能投资：LEGO（乐高）玩得好，财务读的深！

5 现金评述篇：帮你从繁复诡谲的“物流”中释放出来！

5.1 现金流量表结构逻辑解析：你知道我们究竟为嘛要编制这个劳什子报表吗？

5.2 现金流量表编制方法概述：教你一种全新的现金流量表的编制逻辑（不懂编制何谈解析）！

5.3 现金流量表分析逻辑解析：孤木难成林，Excel图是正解！

5.4 估值逻辑与价值发掘：

5.4.1 不同生命周期阶段企业估值逻辑概览：从来没有一以贯之的企业价值理念！

5.4.2 现金流与企业价值评估：“时间”这个变量很重要！

5.4.3 不同行业估值方法概览：商业模式、盈利模式决定财报分析侧重点差异！

5.4.4 当下热点的冷思考：“市梦率”可能会“误导至死”！

6 课程总结：财务报表需要穿透！

模块二、税务风险评估专题

7 财税制度与企业主要税种概览：变革的时代如何精细管理嬗变的税收成本环境？

7.1 我国企业税负结构解析：我们需要承受哪些税负？

7.2 我国财税制度演进逻辑概述：从分税制到国地税合并，我们如何看待企业纳税行为理性选择？

7.3 营改增详细剖解：从“营业税”到“增值税”，改变的可不仅仅只是一个税种而已！

7.4 消费税及流转税筹划逻辑全解析：其实有时候“销售策略”与“商业模式”也是可以节约税收成本的！

7.5 所得税分析与筹划1：换个角度看待公司架构与准备金筹划策略！

7.6 所得税分析与筹划2：从企业所得税到个人所得税综合筹划税负成本才合理！

8 企业税负综合评估：税收成本管理需要一个相对超然的“视野”的！

8.1 企业纳税环节全面梳理：税负管理其实是一个动态调整的过程你造吗？

8.2 企业综合税负测算：你是否将已交税负揽到一起好好算算吗？

8.3 税负的时点筹划问题：你能否决定自己何时纳税？

8.4 税负的地点筹划问题：你是否可以自己选择纳税地点？

8.5 税负的环节筹划问题：那些税由谁交更合理？

9 企业资本运作过程中的税务筹划问题：从战略层面回头看看税务问题！

9.1 投融资策略与税务筹划：税负因素一直都是我们做出科学的投资规划与融资方案的主要考虑因素的！

9.2 并购与税务筹划：从EBITDA到“吃休克鱼”，原来还可以这么筹划税负！

9.3 企业分立、业务剥离与税务筹划：税务筹划需要的可是“加减乘除”立体化运作！

9.4 企业改制、债务重组与税务筹划：有时候税负是可以摊开来的！

模块三、财务尽职调查专题

10 客户信息调查：哪些方法可以帮我们“读懂”客户？

10.1 客户宏观战略环境调查与解读之道：“读懂”大势方可谈“信贷”！

10.1.1 宏观政策脉络跟踪术：关注每年那几件大事件便可搞清我们的宏观经济战略动向！

10.1.2 宏观经济动向解读术：搞清那几个宏观经济指标万事尽在胸中！

10.2 客户行业环境调查与分析技巧：不懂“行”何谈贷？

10.2.1 行业成熟度与客户融资战略目标解读：站在生命周期阶段上看懂企业的“生老病死”！

10.2.2 客户的市场竞争地位解读：从技术先进度、资源掌控力、市场竞争力等方面搞清客户的市场地位与客户对于市场地位的自身理解力！（企业家真的清楚自己在做什么吗？）

10.2.3 客户的供应链解析与价值链解读：纵向看懂企业未来前景如何？

10.2.4 小结：一切皆需落地——客户盈利之可持续性解析与成本结构剖析！

10.3 客户背景调查与分析策略：一株“关系树”看懂企业的“人”素！

10.4 客户经营风险调查与评估方法：搞懂客户何以“安身立命”？

10.5 客户管理风险调查与分析：是骡子是马牵出来溜溜！

10.6 客户重大风险事件调查技巧：如何发出那些“定时/非定时炸弹”？

11 基于调查结果的财务报表分析：财务信息vs非财务信息“看清”客户！

11.1  “听、看、盘”与数据信息交叉检验的初始技巧：教你像CPA那样做事儿！

11.2 交叉检验路径设计及合理性分析：沿着财务凭据生成循环理清企业账务！

11.3 财务数据一致性检验技巧及实操：如何从时间（历史数据）、纵向（供应链数据）、横向（行业数据）、内在逻辑与常识（投入产出数据及资产的经营关联性信息）等N-维验证清楚企业实际情况？

11.4 企业财务报表“还原术”实操：自己动手还原出一个“真实、合法、完整、有效”的企业来！（求人不如求己：自己动手编制出客户三大财务报表！）

12 总结——教你一个安全高效的尽职调查报告编写技巧：如何发掘客户投资价值！（“实用主义”指导的信贷调查与报告编撰“同步实施”之道！）

12.1 企业经营状况分析与报告方法：企业的主营业务前景如何？

12.2 客户融资需求与投资方向分析：企业到底哪儿缺钱？

12.3 企业财务报表重点项目分析：抓大放小看清企业“家底”及“家境”！

12.4 企业财务报告综合分析框架及实操：我们该如何综合评估企业？

12.5 总结：尽职调查报告综合架构解读