股权融资：企业成功股权融资操作实务

课程背景：

股权融资通俗地说，就是拿出企业的部分股份，以一定价格出售给投资人，获得融资资金，出资方成为企业的新股东。

股权融资大致有以下四个优点：

首先、股权融资可以帮助企业实现跨越式发展，模式清晰方向正确的企业，可以通过富余的资金和优厚的资源，快速领先对手，占领行业制高点。

其次，股权融资成功的企业，代表资本市场对企业商业模式的认可，对企业发展方向的认可，对企业未来的良好预期，对企业提高行业知名度和吸引人才有积极作用。

第三，股权融资成功的企业，有实力的风险投资机构，不仅仅可以投入充裕的资金，更重要是会带来丰富的资源，比如：客户资源、政府资源、人脉人才资源等等，涵盖企业发展每个重要阶段的所需资源。

第四，股权融资可以帮助企业提升公司管理体制优化治理结构，由个人决策转变成群体决策，降低企业的决策风险。

但是，想成功股权融资，并非一件易事。需要“引路人”，详细介绍股权融资中方方面面的重要事项，为企业成功获得股权融资保驾护航。

课程收益：

● 掌握企业股权架构的顶层设计方案，能够为自己企业未来发展做好股权规划；

● 知己知彼，厘清自身企业战略，熟悉股权投资机构选择评估13个维度；

● 掌握商业计划书的撰写7个原则，能够高质量撰写自己企业的融资商业计划书；

● 熟悉股权融资5大流程，高效配合投资机构做好尽职调查，提升融资成功率；

● 掌握企业估值2个方法和商务谈判要点，合理平衡股权稀释和自身股权比例；

● 知晓如何在投后如何维护股东关系，充分利用股东资源进一步做好企业。

课程时间：2天，6小时/天

课程对象：拟创业者、企业创始人、公司实际控制人、公司股东及投资人、公司董事长、总裁、董事会秘书、公司高级管理人员等

课程方式：课堂讲授+案例分析

课程大纲

第一讲：股权融资筑基篇

一、融资的基本认知

1. 两种常见的融资方式：债务融资与股权融资

2. 股权融资资金来源需与资方诉求匹配

3. 股权融资比例要与公司发展周期相匹配

4. 股权融资方式要与公司商业模式相匹配

二、股权的顶层设计

股权的重要性：叠加“权”与“钱”的双重诉求

1. 有限合伙公司的6个重要持股比例

2. 非公众股份公司的4个重要持股比例

3. 国内上市公众公司10个重要持股比例

三、常见的股权结构比例优劣分析及问题隐患

1. 平均分配的持股形式

2. “1＞2+3”控股形式

3.  “1=2+3”持股形式

第二讲：股权融资认知篇

一、创业公司的股权设计

1. 创业公司股权设计的基本原则：控股权稳定

2. 创业公司股权分配原则

分配原则一：分阶段的分配给未来预留空间

分配原则二：稀释股权不影响控制权

3. 分股不分权的七种方法：

1）通过公司章程把握企业控制权

2）成立有限合伙，并出任普通合伙人（GP）

3）通过金字塔形多层级控制链控股公司

4）表决权差异安排实现少数股权控制公司

5）与其他核心股东签署一致行动协议

6）行使委托投票权掌握控股权

7）科学设计发行优先股

二、投资经理选择企业的评估

1. 评估创始人素质（4个维度）

2. 评估创业项目（4个维度）

3. 评估创始团队（4个维度）

4. 综合维度评估创业公司质地

三、企业自身的战略定位

6.1企业发展战略的重要性

6.2新公司如何制定自身战略

6.3设计企业战略需要考量的元素

6.4创业公司的三大战略

第三讲：股权融资准备篇

一、认识商业计划书

1. 商业计划书的重要性一：自我评估与自我审视的工具

2. 商业计划书的重要性二：融资机构的敲门砖

3. 商业计划书的重要性三：贯穿企业全生命周期

二、商业计划书的撰写原则

原则一：按照七大板块规划内容

原则二：换位思考，突出投资人关注的重点内容

原则三：有针对性的介绍公司基本情况

原则四：展现优势切忌不可自吹自擂，要多用客观数据自证

原则五：排版形式要简洁统一，逻辑条理清晰，不必过度追求华丽

案例：违背撰写原则的商业计划书示范

三、商业计划书7大章节的撰写

1. 投资亮点：项目摘要概览

2. 公司团队：履历成功经验

3. 项目定位：我要赚什么钱

4. 市场分析：市场空间多大

5. 商业计划：如何达到目标

6. 财务计划：需要花多少钱

7. 资本退出：资方终极诉求

案例：优秀商业计划书展示

第四讲：股权融资流程篇

一、企业股权融资的启动准备

准备一：按照标准准备好商业计划书

案例：某龙头公司商业计划书示例

准备二：熟悉投前、投中、投后的融资流程

准备三：掌握融资过程中八条需要坚守的原则

准备四：在商业模式经过阶段性验证时启动融资

1）不适时机：自身资金链断裂，期盼投资机构雪中送炭

准备五：签约至少两家靠谱的财务顾问（FA）机构

小工具：准备工作中容易忽视的细节

二、三个要点让投资人路演更有效

要点一：大面撒网定点跟进投资人

要点二：提前熟悉路演环境

案例：乔布斯的路演准备

要点三：投资人关注问题的问答练习

案例：一个成功的路演应该是怎样的

三、企业融资估值的衡量标准

1. 标准一：创业公司融资估值要适合公司发展阶段

2. 标准二：企业家应该客观合理面对自己公司估值

案例：因不愿降低估值错失融资机会而创业失败

3. 投资机构评估融资企业估值的2个方法：

方法一：相对估值法

方法二：资金收益预期法

——企业估值要做好资金需求与股权稀释的取舍

第五讲：股权融资实施篇

一、融资签约前——配合投资机构尽职调查

1. 投资机构尽调的目的：识别企业经营风险

2. 投资机构尽调的关注要点：

1）业务层面

2）法律层面

3）财务层面

3. 在配合尽调过程中企业方的3点注意事项：

1）按照尽调清单提供资料时要尽量做到全面、详实、充分

2）在接受投资机构会谈访谈时要尽量做到客观、不夸大

3）在补充提供尽调材料时要尽量做到内容表述前后一致

二、融资签约中——谈判与签约

1. 谈判的核心：权利与义务的博弈

2. 谈判的内容：八大核心问题

3. 谈判的注意事项：灵活但不失底线

4. 签署投资意向书（TS）的要点：投资的关键要素要具体体现

5. 签署股权投资协议的要点：谈判达成的共识要与投资协议条款一致

三、融资签约后——打款与投后

1. 打款前注意：提前熟悉对方流程时长

2. 打款后注意：及时办理工商登记变更

3. 投后充分尊重小股东权益，在投资圈中获得良好口碑

课程总结：启动下一路融资的准备——一直在路上