财务报表与估值理论 培训提纲

模块一  投资银行业务财务报表分析

一、会计循环与会计处理的基本逻辑：财务报表信息是如何形成的？

1、财务报告体系简介：三大基本报表、核心附表体系、报表辅助信息及其他重要信息

2、财务会计六大基本要素简介：企业资源知多少？

3、会计循环与会计簿记方法论体系：复式记账、会计恒等式及企业财务信息系统

4、会计四大基本假设及其重要性：权责发生制vs收付实现制

5、会计循环与财务尽职调查方案设计

二、财务报表体系及其背后财务信息实质：我们应该如何解读财务报表信息？

1、企业三大经济活动与财务报表系统的科学构建与深入解析

2、资产负债表的解读与剖析：钱从哪里来？钱到哪儿去了？

3、损益表及利润分配表的解读与剖析：钱如何生钱的？

4、现金流量表的编制、分析与解读：钱如何之为钱？

5、合并报表视角下的企业财务分析：业务经营与资本运作

三、财务报表的分析及其应用：如何分析财务信息？

1、基于权责发生制的传统财务指标分析体系

2、基于现金流量思想的财务分析指标体系

3、财务指标分析体系的应用及其局限性

4、财务前景分析、现金流预测、企业成长前景与信贷资金安全性

5、基于财务报表的业务分析与信用评级技术

四、财务预测模型及其实践

1、财务预测模型的结构

2、财务预测的步骤

3、利润表预测

4、资产负债表预测

5、现金流量表预测与模型配平

6、财务结果分析

7、财务预测模型检查

8、情景分析与压力测试

9、财务预测模型总结

模块二、估值理论

一、公司估值----自上而下的分析方法

1、宏观经济分析策略：宏观经济数据解读与宏观政策分析

2、行业分析：内外环境战略分析与行业研究技巧

二、估值方法

1、企业价值的基本概念与形态表征：市场价值、账面价值、持续经营价值、清算价值、非控股权价值及控股权价值

2、绝对估值方法及其实施技巧：股利贴现模型、自由现金流体现模型、经济增加值贴现模型、调整现值法、Gordon模型及其他

3、相对估值法：P/E法、P/B法、EV/EBIT法、EV/EBITDA法、A/H法、PEG法及其他

三、估值方法的实践

1、估值建模的准备工作：建模目标选择、数据制备、预测假设设计及其他

2、估值的Excel建模技巧：常用快捷键、常用函数、建模框架建构、数据逻辑整理

3、估值模型实操与案例实践